Gedik Yatırım'ın analizine göre, ABD’de Haziran ayına ilişkin TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) verisi, aylık bazda yüzde 0,3 artarak son beş ayın en yüksek artışını kaydetti. Yıllık enflasyon oranı ise yüzde 2,7 ile piyasa beklentisi olan yüzde 2,6’nın üzerinde gerçekleşti. Çekirdek TÜFE ise beklentilerle uyumlu şekilde aylık yüzde 0,2 artarken, yıllık yüzde 2,9 seviyesine yükseldi.

Hafta ortasında açıklanan ÜFE (Üretici Fiyat Endeksi) verisi ise Haziran ayında değişim göstermedi. Yıllık bazda ÜFE, yüzde 2,5 olan piyasa tahminlerinin altında kalarak yüzde 2,3 olarak açıklandı. Bu durum, ABD'de enflasyonun sınırlı bir hızla yükseldiğine işaret etti.

ABD Başkanı Donald Trump, verilerin ardından yaptığı açıklamada, enflasyonun düşük seviyelerde seyretmesini gerekçe göstererek ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine gitmesi gerektiğini savundu. Bununla birlikte, Trump’ın Cumhuriyetçi senatörlerle gerçekleştirdiği kapalı oturumda Fed Başkanı Jerome Powell’ı görevden alma yollarını araştırdığı iddiası, piyasalarda tedirginlik yarattı. Başkan Trump, bu iddiaları yalanlasa da, Powell’a yönelik sert eleştirilerini sürdürüyor. Fed’in faizleri yeterince hızlı indirmemesi durumunda hatalı bir politika izlediğini ifade eden Trump’ın bu söylemleri, piyasalarda Fed’in bağımsızlığına ilişkin kaygıları artırıyor.

Yeni haftada küresel piyasaların gündemi oldukça yoğun. ABD’nin bazı ülkelere uygulayacağı yüksek gümrük tarifeleri, 1 Ağustos itibarıyla yürürlüğe girecek. Bu tarihe kadar Avrupa Birliği, Japonya ve Güney Kore ile süren müzakereler yakından izlenecek. ABD yönetimi, tarifeleri açıklarken müzakere kapısını açık bırakmıştı. Dolayısıyla anlaşmazlıkların çözümü adına bu hafta yapılacak görüşmeler kritik önem taşıyor.

Öte yandan, Fed’in 29-30 Temmuz’da gerçekleştireceği para politikası toplantısı öncesi, Fed Başkanı Powell’ın bu hafta yapacağı konuşma yatırımcılar tarafından merakla bekleniyor. Faizler konusunda yoğun baskı altında olan Powell’ın açıklamaları, piyasa fiyatlamaları üzerinde etkili olabilir.

Dış politika tarafında ise, İran ile İngiltere, Fransa ve Almanya arasındaki nükleer müzakereler 25 Temmuz’da İstanbul’da gerçekleşecek. Bu görüşmeler, jeopolitik risk algısı üzerinde belirleyici olabilir.

Yurt içinde bu hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu toplantısı öne çıkıyor. Piyasalarda genel beklenti, Merkez Bankası'nın faiz indirimi yönünde bir adım atması yönünde şekilleniyor.

Ayrıca uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Moody’s ve Fitch Ratings tarafından Türkiye’nin kredi notuna ilişkin değerlendirme raporlarının bu hafta içerisinde yayımlanması bekleniyor. Notta olası bir değişiklikten ziyade, açıklamalardaki tonun ve ekonomik görünüm değerlendirmelerinin piyasalar açısından belirleyici olması bekleniyor.

Gedik Yatırım, bu hafta teknik takibine aldığı hisseleri şu şekilde sıraladı:

ANHYT – Anadolu Hayat Emeklilik

DOHOL – Doğan Holding

MAVI – Mavi Giyim

VAKBN – Vakıfbank

Sonuç olarak, hem küresel hem de yerel gelişmeler açısından kritik bir haftaya girilmiş bulunuyor. ABD’de Powell’ın açıklamaları ve ticaret müzakereleri, Türkiye’de ise TCMB faiz kararı ve kredi notu değerlendirmeleri, piyasalardaki yön tayininde belirleyici olacak.